Les monnaies numériques des banques centrales (CBDC) offrent une alternative sûre, peu coûteuse et accessible à l'argent liquide. Elles permettent aux individus de stocker, transférer et recevoir de l'argent numériquement sans avoir besoin d'un compte bancaire traditionnel. En s'intégrant aux technologies financières existantes, les CBDC peuvent renforcer les populations non bancarisées en créant un système financier inclusif et équitable.
Les CBDC pour les non-bancarisés : Changer la donne en matière d'inclusion financière
Pendant des décennies, l'exclusion financière a empêché des millions de personnes d'accéder aux services bancaires essentiels, les obligeant à dépendre de l'argent liquide ou d'alternatives informelles coûteuses. Contrairement aux plateformes de paiement numérique privées qui nécessitent souvent un compte bancaire ou facturent des frais élevés, les CBDC offrent une alternative à l'argent liquide soutenue par l'État, rentable et accessible à tous.
Les téléphones mobiles étant désormais plus répandus que les comptes bancaires, les CBDC peuvent permettre aux populations les plus défavorisées d'effectuer des transactions sécurisées et sans numéraire. Mais comment les gouvernements peuvent-ils garantir une adoption généralisée et quels sont les défis à relever ? Nous examinons ci-dessous si les CBDC tiennent vraiment leurs promesses en tant qu'outil d'inclusion financière.
Nous examinons également les principaux moyens mis en œuvre pour combler le fossé qui sépare les personnes non bancarisées.
- Transactions sans banque : Les CBDC peuvent être structurées de manière à permettre aux particuliers d'effectuer des transactions financières sans avoir besoin d'un compte bancaire conventionnel. Ceci est particulièrement avantageux dans les régions où une grande partie de la population n'est pas bancarisée. Les gens peuvent effectuer des paiements faciles et sécurisés en utilisant des portefeuilles numériques approuvés par le gouvernement.
- Réduire les obstacles financiers : De nombreux services bancaires traditionnels imposent des frais qui peuvent être lourds pour les personnes à faible revenu. Les CBDC ont le potentiel de minimiser ces dépenses, de rendre les transactions plus rentables et de développer l'inclusion financière.
- Amélioration de la sécurité et de la transparence : Les monnaies numériques émises par les banques centrales offrent un écosystème financier plus sûr et plus transparent, réduisant les vulnérabilités associées aux transactions en espèces, telles que la fraude et le vol. L'amélioration de la sécurité peut renforcer la confiance des utilisateurs, ce qui favorise le passage progressif à des solutions financières numériques.
- Meilleure accessibilité grâce aux paiements mobiles/hors ligne : Les CBDC peuvent opérer par le biais d'appareils mobiles et même de réseaux hors ligne. Dans de nombreuses économies en développement, le taux de pénétration de la téléphonie mobile est élevé, mais le taux de pénétration des services bancaires est faible. De plus, la fonctionnalité des CBDC hors ligne (via des cartes à puce ou des transactions basées sur la NFC) garantit l'accessibilité dans les zones reculées où la connectivité est limitée, ce qui accélère l'inclusion financière.
- Amélioration de la microfinance et de la croissance des petites entreprises : Les CBDC peuvent favoriser l'inclusion financière des petites entreprises, des vendeurs de rue et des travailleurs itinérants. Les CBDC peuvent faciliter les microcrédits et les paiements instantanés pour soutenir la liquidité des petites entreprises et permettre des transferts de fonds transfrontaliers plus rapides pour les travailleurs migrants qui envoient de l'argent dans leur pays d'origine. Cela permet de réduire la dépendance à l'égard de l'argent liquide, de diminuer les risques et d'améliorer la planification financière.
- Amélioration de la culture financière et de l'adoption du numérique : De nombreuses personnes non bancarisées hésitant à utiliser les services bancaires numériques par manque de confiance ou de sensibilisation, les CBDC peuvent encourager l'éducation financière. Les programmes de formation des CBDC soutenus par le gouvernement peuvent aider les individus à comprendre les transactions numériques, l'établissement d'un budget et la planification financière. Les CBDC peuvent servir de passerelle vers des services financiers plus larges, tels que les comptes d'épargne, les investissements et les assurances.
- Augmentation de l'aide publique et du bien-être social : Les CBDC permettent des paiements gouvernementaux efficaces et transparents. De nombreux bénéficiaires à faibles revenus sont confrontés à des retards, des incertitudes ou des fuites financières dans le versement des aides sociales et des subventions. Les CBDC permettent des transferts numériques directs des banques centrales ou des gouvernements vers les particuliers, garantissant ainsi une livraison rapide et précise. Les CBDC programmables peuvent garantir que les fonds sont utilisés aux fins prévues (alimentation, éducation, soins de santé, etc.).
Qu'est-ce que la monnaie numérique de banque centrale (MNC) ?
Une monnaie numérique de banque centrale (MNBC) est une version numérique de la monnaie officielle d'un pays, émise et gérée par la banque centrale du pays. Il existe deux types de CBDC : la CBDC de détail (utilisée par les consommateurs dans les transactions quotidiennes) et la CBDC de gros (utilisée par les institutions financières). Contrairement aux crypto-monnaies décentralisées telles que le bitcoin, les CBDC sont entièrement garanties par le gouvernement et sont conçues pour servir de moyen d'échange sûr et stable, d'unité de compte et de réserve de valeur. Leur objectif principal est de fonctionner de la même manière que l'argent liquide, mais dans un format numérique avancé.
Pourquoi les banques centrales lancent-elles des monnaies numériques ?
Dans les économies avancées, les banques centrales se concentrent principalement sur le maintien de la souveraineté monétaire et l'amélioration de l'efficacité des paiements. En revanche, dans les marchés émergents, l'objectif principal est de développer l'inclusion financière et de fournir un accès bancaire aux populations mal desservies. Par conséquent, les banques centrales hors d'Europe ont identifié plus de cas d'utilisation potentiels pour les CBDC que leurs homologues occidentaux. D'ici 2024, les CBDC les plus utilisées se trouveront en Chine, au Nigeria, aux Bahamas et en Jamaïque.
Principaux développements et tendances croissantes dans les CBDC
L'intérêt mondial des banques centrales pour le développement des CBDC reste vif au début de l'année 2025. Plusieurs pays ont récemment lancé des programmes pilotes, tandis que d'autres continuent de faire progresser leurs essais existants, ce qui témoigne d'un progrès constant dans l'adoption de la monnaie numérique. Les projections indiquent que la valeur des paiements via les CBDC atteindra 213 milliards de dollars par an d'ici 2030, contre seulement 100 millions de dollars en 2023, ce qui reflète les débuts du secteur et la croissance rapide attendue.
Une enquête propriétaire dbDIG de Deutsche Bank Research, menée en mars 2024, a révélé que 16 % des consommateurs de la zone euro, du Royaume-Uni et des États-Unis s'attendent à ce que les CBDC soient largement adoptées. Les résultats indiquent également que les consommateurs préfèrent les CBDC aux crypto-monnaies privées comme le Bitcoin et l'Ethereum. Cependant, l'incertitude persiste - 57 % des personnes interrogées ont exprimé une préférence pour l'utilisation de cartes de débit ou de crédit, tandis que 44 % ont déclaré qu'elles préféraient utiliser des espèces plutôt qu'une monnaie numérique émise par le gouvernement.
Depuis le début de l'année 2025, les CBDC font l'objet d'une grande attention dans le monde entier :
- Chine : En tant que pionnière de l'innovation en matière de CBDC, la Chine a officiellement étendu l'utilisation de son yuan numérique (e-CNY) en 2024. Après plusieurs années de tests, le e-CNY est devenu un élément clé des transactions nationales et du commerce international.
- Inde : La roupie numérique a été largement adoptée en 2024, en grande partie grâce à son intégration à l'interface de paiement unifiée (UPI) de l'Inde. Pour promouvoir son utilisation, la Reserve Bank of India (RBI) a mis en place des mesures incitatives pour les commerçants et les consommateurs, garantissant ainsi des transactions plus fluides dans les régions rurales et urbaines. Par ailleurs, en janvier 2025, l'un des plus grands portefeuilles numériques indiens a annoncé qu'il avait lancé une version complète de la CBDC indienne - e-rupee (e₹) - pour tous ses utilisateurs Android, en partenariat avec la Reserve Bank of India (RBI) et Yes Bank. Les utilisateurs peuvent ainsi effectuer des transactions de pair à pair et de pair à marchand en utilisant des e-rupees, qui sont entièrement interopérables avec UPI.
- Union européenne : Après de vastes consultations et des programmes pilotes, la Banque centrale européenne (BCE) a introduit l'euro numérique afin de créer un cadre financier plus unifié dans les États membres de l'UE. Conçu pour renforcer les échanges transfrontaliers, l'euro numérique vise à réduire la dépendance à l'égard des systèmes de paiement privés tels que Visa et Mastercard. Il a également introduit des capacités de transaction hors ligne, ce qui le rend accessible dans les zones reculées disposant d'une connectivité internet limitée.
- Nigeria : Après un projet pilote eNaira réussi en 2021, le Nigeria a étendu l'application de sa CBDC aux transactions quotidiennes et aux envois de fonds internationaux. La Banque centrale du Nigeria s'est associée aux pays voisins pour assurer l'interopérabilité régionale, renforçant ainsi le rôle de l'eNaira en tant que composante essentielle de l'écosystème financier numérique de l'Afrique de l'Ouest.
- Ghana : La Banque du Ghana (BoG) s'apprête à lancer la version de détail de sa monnaie numérique de banque centrale (CBDC), l'eCedi, d'ici la fin de l'année 2025. L'une des priorités de la stratégie de lancement de l'eCedi était de s'assurer qu'elle puisse être utilisée pour les paiements hors ligne. Étant donné que 47 % des Ghanéens n'ont pas accès à l'internet, une CBDC sans fonctionnalité hors ligne exclurait près de la moitié de la population et compromettrait les efforts d'inclusion financière.
Goulets d'étranglement dans l'évolutivité du marché
En outre, une récente enquête menée par l'Official Monetary and Financial Institutions Forum (OMFIF) et la société de technologie de sécurité Giesecke+Devrient Currency Technology, publiée le 11 février 2025, a analysé la position de 34 banques centrales. 56 % des participants à l'enquête sur les marchés émergents s'inquiètent de la faible adoption des CBDC par les utilisateurs. Même si les banques centrales s'inquiètent du faible taux d'adoption, nombre d'entre elles s'attendent à ce que les CBDC soient bientôt introduites. Elles semblent déterminées à aller de l'avant avec leurs projets, tout en s'attaquant soigneusement aux défis et aux problèmes qui se posent en cours de route.
Le faible taux d'adoption reste une préoccupation majeure
Source : OMFIF 2024 Enquête OMFIF 2024 auprès des banques centrales
Malgré les hésitations et les changements de politique, les perspectives générales pour les CBDC restent optimistes, de nombreuses banques centrales évaluant activement leur potentiel. Toutefois, la clarté de la réglementation et la stabilité économique joueront un rôle crucial pour déterminer quand et comment ces monnaies numériques deviendront une réalité.
Le succès de la CBDC dépendra de cadres réglementaires solides, de programmes d'éducation financière et de partenariats entre les gouvernements, les fintechs et les institutions financières.
Une perspective à long terme
Il est peu probable que la plupart des initiatives des CBDC soient achevées d'ici 2024, voire 2025. En Europe, le lancement de l'euro numérique est prévu entre 2026 et 2029. Entre-temps, la Réserve fédérale des États-Unis a publié sa première évaluation de la CBDC en 2022, ce qui suggère qu'elle est en retard par rapport aux pays qui travaillent déjà sur des monnaies numériques orientées vers le commerce de détail. En outre, des pays comme le Canada et le Royaume-Uni explorent principalement la technologie blockchain pour améliorer les opérations bancaires plutôt que de se concentrer sur l'utilisation directe par les consommateurs. Cette approche peut s'expliquer par le fait que les préoccupations des citoyens de l'UE en matière de protection de la vie privée ont fait de l'introduction d'un euro numérique une question sensible.
Les CBDC ont suscité beaucoup d'intérêt, tant pour leur potentiel dans les transactions quotidiennes que pour leur contraste avec les principes de décentralisation qui définissent les crypto-monnaies. Comme il s'agit de l'un des premiers cas d'utilisation de la technologie blockchain pour un large public, il est peu probable que cette attention disparaisse de sitôt.
