Si queremos que el dinero tokenizado se extienda a través de geografías e infraestructuras, necesita un lenguaje común. ISO 20022 podría ser ese lenguaje.
No sólo un nuevo formato
ISO 20022 se describe a menudo como el sucesor de los mensajes MT heredados de SWIFT. Sí, es más moderna, está mejor estructurada y admite datos más ricos. Pero su verdadero valor no es sólo técnico, sino de significado.
Lo que hace poderosa a la norma ISO 20022 es que ayuda a todos los implicados en una transacción a ponerse de acuerdo sobre lo que realmente está ocurriendo. No sólo el formato, sino también la finalidad. Quién participa. Qué activo se mueve. Por qué se realiza el pago. Qué detalles normativos deben acompañarlo.
Añade contexto, tanto para las máquinas como para las instituciones. Y ese contexto es fundamental cuando se trata de conectar sistemas muy diferentes, como cadenas de bloques, sistemas de pago fiduciarios y monederos digitales, en algo que funcione conjuntamente.
Ese es exactamente el reto al que nos enfrentamos hoy con los activos digitales.
Por qué importa más en 2025
En noviembre de 2025, ISO 20022 se convertirá en la norma en toda la red SWIFT para los pagos transfronterizos. No se trata de una pequeña actualización. Se trata de un cambio global en la forma en que el valor se mueve entre más de 11.000 instituciones en más de 200 países. Este cambio se está produciendo en varias regiones:
- Los proyectos piloto CBDC de la India exploran la rupia digital basada en tokens con características como pagos fuera de línea e interoperabilidad QR, sentando las bases de un dinero estandarizado y programable.
- El Proyecto Guardian de Singapur está probando activos financieros tokenizados y carriles DeFi regulados, señalando cómo la infraestructura alineada con la ISO puede impulsar las finanzas digitales de próxima generación.
- En Oriente Medio, países como los EAU y Arabia Saudí forman parte de la iniciativa mBridge. En ese proyecto participan cuatro bancos centrales que estudian la creación de CBDC transfronterizos. Un modelo de datos compartido ya está resultando esencial.
- En África, los pagos a través del móvil están en auge. Pero a medida que maduran nuevas plataformas como PesaLink, ISO 20022 les ofrece una forma de conectarse a los sistemas financieros mundiales.
- En Estados Unidos, FedNow ya admite la mensajería ISO 20022. Mientras tanto, la normativa sobre stablecoin está acercando a los emisores al sistema financiero tradicional. Las normas tendrán más importancia en el futuro.
Allí donde el dinero digital gana terreno, surge inevitablemente una pregunta: ¿cómo se conectará con todo lo demás? Es entonces cuando la necesidad de un lenguaje financiero compartido deja de ser opcional y empieza a ser fundamental.
¿Y las criptomonedas?
Esta es la parte honesta. Cripto e ISO 20022 no se han solapado de forma natural. La mayoría de las redes públicas de cadenas de bloques no se crearon para transportar mensajes estructurados. Y el espíritu de las criptomonedas siempre ha sido crear alternativas a la infraestructura bancaria.
Pero a medida que las criptomonedas maduran y los agentes institucionales intervienen, se produce un cambio. Estos nuevos actores se preocupan por la liquidación, el cumplimiento y la integración. Eso significa que necesitan puentes con el sistema financiero, y la interoperabilidad se convierte en algo esencial.
Ahí es donde la norma ISO 20022 empieza a ser importante.
Algunas redes de criptomonedas -como XRP, XLM y ALGO- a menudo se etiquetan como "compatibles con ISO 20022". Lo que esto generalmente significa es que pueden admitir formatos de datos estructurados o integrarse con sistemas financieros que utilizan mensajería ISO 20022. Pero para ser claros, ISO 20022 no certifica criptomonedas, y ninguna blockchain pública es compatible de forma nativa con ella. La compatibilidad suele venir a través de middleware o capas de terceros. Puede que estos activos y redes se construyan pensando en la interoperabilidad, pero lo que realmente la hace posible es la infraestructura circundante -custodios, puentes y pasarelas- que los conecta a los raíles financieros regulados.
Mientras tanto, ya están tomando forma otros primeros indicios del creciente papel de ISO 20022 en los activos digitales:
- El proyecto piloto de SWIFT con Chainlink utiliza mensajes ISO 20022 para activar transferencias de activos a través de cadenas públicas y autorizadas.
- El Proyecto Dunbar y el Proyecto Mariana, del BPI, estudian cómo los CBDC y la liquidación de divisas pueden funcionar a escala transfronteriza. Ambos se basan en estructuras de mensajería comunes para coordinar bancos centrales y divisas. El modelo de liquidación de divisas del Proyecto Mariana, en particular, integra mecanismos DeFi y creación de mercado automatizada sobre protocolos de mensajes comunes. Redes privadas como Fnality y Onyx de JPMorgan están adoptando formatos compatibles con ISO. Están creando dinero bancario comercial tokenizado que puede liquidarse junto con los pagos tradicionales.
Puede que las criptomonedas nunca utilicen ISO 20022 de forma nativa en la cadena. Pero en el momento en que los activos digitales interactúan con bancos, custodios o rampas de salida, es necesario que haya un puente. Y este podría ser el mejor que tenemos.
Qué desbloquea la ISO 20022
Cuando se aplica a activos digitales, ISO 20022 puede:
- Llevar metadatos más ricos para el cumplimiento de la normativa, incluidos los campos de reglas de viaje y KYC.
- Permitir la conciliación en tiempo real entre los sistemas fiat y tokenizados.
- Flujos de trabajo programables y automatización de las transacciones transfronterizas
- Normalizar las instrucciones de liquidación entre las cadenas de bloques y los sistemas bancarios
Por supuesto, llegar ahí no es automático, y la adopción llevará tiempo y esfuerzo.
Las plataformas criptográficas tendrán que crear analizadores de mensajes, traductores ISO y ganchos de cumplimiento que interpreten o emitan mensajes ISO 20022. Los bancos tendrán que actualizar sus flujos de trabajo. Los proveedores de middleware desempeñarán un papel clave en la asignación de la mensajería estructurada a las acciones de los contratos inteligentes. Y los reguladores tendrán que ponerse de acuerdo sobre cómo debe ser el cumplimiento en este mundo híbrido.
Pero el esfuerzo merece la pena, porque la alternativa es más fragmentación.
Una última reflexión
El futuro del dinero no se construirá sobre una cadena o un raíl. Será un mosaico de sistemas interoperables que deberán funcionar juntos. En esa convergencia, las normas semánticas como ISO 20022 no solo permitirán las transacciones: definirán la confianza, la trazabilidad y la escalabilidad de la economía digital.
Es fácil quedar atrapado en los protocolos. En la descentralización, la programabilidad, el rendimiento. Pero nada de eso importa si los sistemas no pueden entenderse entre sí.
Puede que la ISO 20022 no sea llamativa, pero nos proporciona un lenguaje compartido. Y eso puede ser exactamente lo que el dinero tokenizado necesita para hacerse realidad a gran escala.
